Theo báo cáo của bộ phận phân tích Công ty Chứng khoán SSI (SSI Reasearch) mới đây cho thấy, doanh nghiệp BĐS vẫn là nhóm phát hành trái phiếu nhiều nhất, ghi nhận 319.000 tỷ đồng trong năm 2021, chiếm 44% tổng lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành. Cụ thể, các doanh nghiệp phát hành tổng cộng hơn 722.000 tỷ đồng trong cả năm 2021, tăng 56% so với năm 2020.
Số trái phiếu phát hành ròng, tương ứng lượng phát hành trừ đi lượng đáo hạn và mua lại trước hạn, ước tính là 438.000 tỷ đồng, tăng 63%.
Về đối tượng phát hành, doanh nghiệp BĐS vẫn là nhóm phát hành nhiều nhất, ghi nhận 319.000 tỷ đồng trong năm 2021, chiếm 44% tổng lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành và tăng 66,3% so với năm 2020.
Cùng với đó, số lượng các doanh nghiệp BĐS phát hành tăng từ 141 năm 2020 lên 193 doanh nghiệp trong năm 2021.
Các ngân hàng phát hành tổng cộng hơn 226.000 tỷ đồng, chiếm 31,3% và tăng 73% so với năm 2020, một phần để bù đắp lượng trái phiếu mua lại trước hạn lên tới 67.000 tỷ đồng.
Tổng trái phiếu ngân hàng đang lưu hành cuối năm 2021 ước khoảng 540.000 tỷ đồng, chiếm 39% quy mô thị trường, thấp hơn rất nhiều so với mức 48% tại cuối năm 2018.
Kết quả này, theo SSI Reasearch, cho thấy quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp phi ngân hàng đang tăng nhanh.
Với nhóm doanh nghiệp ngành năng lượng, khoáng sản, định chế tài chính phi ngân hàng và phát triển hạ tầng, giá trị phát hành khoảng 28.000-30.000 tỉ đồng trong năm 2021, chiếm khoảng 4% tổng lượng phát hành.
Về lãi suất phát hành, theo SSI Research, các doanh nghiệp BĐS thuộc nhóm trả mức lãi suất cao nhất với biên độ 10,3-10,6%. Đáng chú ý, một số doanh nghiệp phát hành trái phiếu lãi suất khoảng 12-13% một năm phải kể đến như: Công ty phát triển bất động sản Phát Đạt, Công ty Hoàng Phú Vương, Công ty Osaka Garden, Công ty Galatic Group, Công ty TNHH Đầu tư BĐS Unity.
Báo cáo của SSI Research đánh giá, nhu cầu huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp BĐS ngày càng tăng do khó tiếp cận tín dụng ngân hàng hơn.
Để hấp dẫn nhà đầu tư khi mà chất lượng tài sản đảm bảo không cao, nhóm này phải duy trì lãi suất phát hành tốt hơn các nhóm khác.
Trên thị trường sơ cấp, các ngân hàng và công ty chứng khoán vẫn là những nhà đầu tư lớn nhất khi mua tổng cộng 373.000 tỷ đồng, chiếm 52% tổng lượng phát hành năm 2021.
Trong đó, hai nhóm nhà đầu tư này mua 154.000 tỷ đồng, chiếm 68% trái phiếu ngân hàng phát hành, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn ngắn 1-4 năm, và 153.000 tỷ đồng, chiếm 48% trái phiếu BĐS phát hành.
